Conceito:
relações de troca ou negócios entre moedas, atividades, fluxos monetários e financeiros, empréstimos, pagamentos, aplicações, financeiras internacionais, entre empresas, bancos, bancos centrais, governos ou organismos internacionais.
* Funções: facilitar o comércio e o investimento internacionais, mas principalmente transferir capital para onde for mais lucrativo; é o movimento de capitais privados (produtivos e financeiros) que domina;
O Sistema Financeiro Internacional é uma tentativa de conciliar 3 objetivos contraditórios:
- conversibilidade das moedas a uma taxa fixa;
- mobilidade dos capitais
- interesses nacionais e regras internacionais;
- no início: reflexo do comércio de mercadorias e serviços;
- hoje: negócios monetários e financeiros crescem mais que o comércio de mercadorias, crescente autonomia negócios financeiros;
Tendência da economia: ser cada vez mais financeira e mais internacional.
“dinheiro faz o mundo rodopiar”
“as finanças ditam o ritmo da economia”
História das Finanças Internacionais:
- história de centros financeiros:
- Gênova- Veneza (Séc. XV - XVII), Amsterdã (Séc. XVI - XVIII), Londres, NY
- outros centros não hegemônicos: Paris, Frankfurt, Tóquio, Paraísos Fiscais.
1° Fase: 1870 - 1914: hegemonia da Inglaterra
- Revolução Industrial
- maciça exportação de capitais
- Londres: centro financeiro do mundo
- Libra esterlina: moeda mundial
- Banco da Inglaterra: banco central mundial
- Taxa de câmbio: paridade fixa com ouro
2° Fase: 1920 - 1939:crise de hegemonia
- autonomia nacional e caos no SFI
- rivalidade e transição entre Londres e NY
-US sai da guerra como país credor e potência emergente, mas se recusa a assumir liderança mundial;
- crise de 1929 nos E.U.A e crise mundial
- taxa de câmbio flexível;
3° Fase: 1947 - 1973: Sistema financeiro de Bretton Woods,
- hegemonia (“benéfica”) dos US e do dólar;
- papel dos organismos internacionais
- Plano Marshal: 4,5% do PIB dos US
- surgimento do Euromercado
- problemas das dívidas externas ...
- taxa de câmbio fixa, com variação autorizada pelo FMI
4° Fase: 1973 ...... Crise da economia E.U.A, crise do dólar, fim da paridade dólar/ouro
- taxas de câmbio flexível;- hegemonia compartilhada: cooperação e interdependência internacional;
- configuração de um não SFI;
- retomada da hegemonia americana (hegemonia imperial)
- globalização financeira
Sistema do Padrão Ouro
* O que era?
- Sistema regulador das Relações financeiras internacionais 1870 - 1914
- Encarnação de uma ordem internacional liberal – ideal do laissez – faire.
Características:
- duas leis básicas: paridades fixas e conversibilidade
- duas regras de funcionamento: BC compra e vende ouro a um preço fixo; liberdade de compra/venda de ouro
- duas contradições: interesse nacional/ordem internacional; mito e realidade;
* Mito do padrão ouro: foi idealizado pós mortem (capturadas após a morte) – anos 20 e 30: - garantia de funcionamento automático, impessoal, politicamente simétrico, equilíbrio interno – baixa inflação e equilíbrio externo.
* Realidade do Padrão ouro: funcionamento dependia de bases políticas, econômicas e financeiras, políticas – liderança política e poder imperial do reino Unido, econômicas – Divisão internacional do trabalho, financeiras – estrutura bancária internacional (Banco da Inglaterra e sua rede de filiais), mecanismos de empréstimos e taxas de juros, preços não eram estáveis como se afirmava, salários não eram flexíveis (não sofriam grandes desvalorizações), ouro não era a moeda principal (Reino Unido-1844, E.U.A-1879), funcionou por poucas décadas, termina em 1914, com a Segunda Guerra Mundial; Conclusão:
- Relativo sucesso se devia muito mais à hegemonia britânica que ao funcionamento de suas regras impessoais e automáticas - Assimetria e Aceitação
- Fundamento ético
- moeda –ouro = símbolo de uma civilização liberal baseada na propriedade privada, no indivíduo e nos contratos.
